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本書是一本關於基礎設施的全面指南，介紹了基礎設施投資、項目融資和公私伙伴關系（PPP）的主要問題，為投資者提供必要的理論知識和背景信息以及實例。
它回答了這樣的問題：如何定義基礎設施？
它們是如何分類的，有什麽區別？投資於基礎設施的基本的選擇是什麽？
機構投資者的一個很好的出發點是什麽？
基礎設施基金是如何評價的？
本書討論了不同目標和參與各方的期望和條件，使這些群體能夠克服溝通問題達到共贏。
本書還詳細闡述了項目融資的方法，幫助基礎設施投資者，構建一個適合的投資組合。
芭芭拉·韋伯博士，BIBS資本管理公司的創始合伙人，該公司是一家專注於機構股權投資與資產組合管理的投資顧問機構，擅長基礎設施與能源行業，為機構客戶提供諸多戰略與資產配置專業服務。她在上述領域有超過12年的直接投資和基金管理經驗，曾在安聯旗下的DrKW與多元技術公司工作，2003年起創辦BIBS。
之前在世界銀行俄羅斯分部的私營機構拓展團隊工作。芭芭拉是歐洲商學院的講師，經常發表學術論文及非學術性的隨筆。
芭芭拉在哈佛大學與聖加侖大學的經濟系完成博士論文，持有華威大學商業管理專業的碩士學位、曼海姆大學國際關系專業的學士學位。
漢斯·威廉·阿爾芬教授，博士，工科經濟學本科及碩士學位，是德國魏瑪大學建築經濟學科的負責人，阿爾芬顧問公司的總經理和創始人以及BIBS的合伙人。他在基礎設施開發與投資領域有超過20年的工作經驗，在非洲、亞洲、歐洲、拉丁美洲超過25個國家有研究與教學經驗。在入職魏瑪大學之前，在建築與咨詢行業從事高層工作。阿爾芬教授作為研究人員與專業顧問，在德國PPP標准化過程中發揮了重要作用。他在國內外公開發表了很多研究成果。
贊譽
推薦序
譯者序
作者簡介
譯者簡介
前言
致謝
導言 / 1
第1章 基礎設施概況 / 6
1.1 基礎設施投資需求 / 7
1.2 基礎設施的定義及特點 / 12
1.2.1 基礎設施行業划分 / 17
1.2.2 基礎設施公司的分類 / 18
1.2.3 私營部門及PPP的角色 / 19
1.2.4 價值增值及價值鏈 / 20
1.2.5 綠地項目與褐地項目 / 22
1.2.6 收入及融資來源 / 24
1.2.7 競爭及規制 / 25
第2章 基礎設施投資 / 27
2.1 基礎設施作為目標資產 / 28
2.1.1 基礎設施投資者 / 29
2.1.2 基礎設施資產的風險與收益特征 / 32
2.1.3 配置基礎設施資產實現投資組合分散化 / 43
2.2 基礎設施投資機會 / 48
2.2.1 上市基礎設施投資工具 / 48
2.2.2 非上市基礎設施投資工具 / 50
2.2.3 直接投資或間接投資 / 63
第3章 實施基礎設施項目的組織模式 / 65
3.1 私有化模式 / 66
3.1.1 形式私有化 / 67
3.1.2 職能私有化 / 69
3.1.3 實質私有化 / 70
3.2 合作模式 / 73
3.2.1 縱向或縱向/橫向伙伴關系的PPP / 75
3.2.2 橫向伙伴關系的部分實質私有化模式 / 79
3.3 商業模式 / 80
3.3.1 財政付費模式 / 80
3.3.2 使用者付費模式 / 81
3.4 PPP合同模式 / 81
3.4.1 社會基礎設施的PPP合同模式 / 83
3.4.2 道路及高速公路的PPP合同模式 / 88
3.4.3 小結:多樣化的「私有化路徑」 / 89
3.5 融資模式 / 91
第4章 部分基礎設施行業及子行業的特征 / 92
4.1 交通運輸 / 93
4.1.1 行業整體特點 / 93
4.1.2 公路運輸 / 98
4.1.3 鐵路運輸 / 107
4.1.4 航空運輸 / 115
4.1.5 水路運輸 / 124
4.2 供水與污水處理 / 132
4.2.1 特征及組織 / 132
4.2.2 收入來源及價值增值 / 137
4.2.3 競爭及規制 / 139
4.2.4 私有化、私營公司參與及PPP / 140
4.3 垃圾處理 / 142
4.3.1 特征及組織 / 142
4.3.2 收入來源及價值增值 / 148
4.3.3 競爭及規制 / 151
4.3.4 私有化、私有部門參與及PPP / 151
第5章 項目融資 / 155
5.1 項目融資——歷史和基礎 / 155
5.2 PPP與項目融資 / 157
5.3 項目融資的基本結構 / 160
5.3.1 特征 / 161
5.3.2 項目參與方和其他利益相關方 / 163
5.3.3 項目參與方的目標和貢獻 / 170
5.3.4 項目融資典型的合同結構 / 171
5.4 結構化項目融資：傳統方式及PPP / 174
5.4.1 第一階段：咨詢 / 178
5.4.2 第二階段：項目分析 / 179
5.4.3 第三階段：風險分析和分配 / 182
5.4.4 第四階段：融資 / 206
5.4.5 第五階段：實施和監督 / 212
第6章 融資工具 / 214
6.1 資本金 / 215
6.2 夾層資金 / 220
6.3 債務 / 220
6.3.1 銀行貸款 / 221
6.3.2 債券 / 224
6.3.3 短期融資 / 225
6.4 政府支持計划 / 226
6.4.1 國家開發銀行 / 227
6.4.2 歐洲投資銀行 / 231
6.4.3 歐洲PPP技術中心 / 233
6.4.4 歐盟委員會 / 234
6.4.5 政府出口信用和直接投資保險——出口信用機構 / 235
6.5 資產支持證券 / 236
6.6 售後回租 / 238
6.7 衍生品 / 238
6.7.1 期貨 / 239
6.7.2 期權 / 240
第7章 現金流測算和敏感性分析 / 242
7.1 現金流分析中應該包括的因素 / 243
7.2 現值和貼現率 / 247
7.3 融資協議的分析 / 248
7.4 敏感性分析 / 252
參考文獻
擴展閱讀
