作者簡介
畢卡胡
本名胡國材,1967年生,電子業打拚十年,選擇在職場巔峰急流勇退,秉持經營事業的精神闖蕩股市。他深入研究股神巴菲持的第一手論述資料,並結合自己的股市十年實戰經驗,將巴菲特的投資方法淬鍊為「三好一公道選股術」與「一流投資架構」。為了讓這套選股攻略自動化,自行開發出《台股價值站》,是第一個、也是唯一一個活用巴菲特選股和評價的台股App,榮獲三項證券評價發明專利的肯定。未來以推廣巴菲特投資法為志趣。
現職:價值站創辦人
經歷:達方電子輸入元件事業部長
學歴:政治大學企管研究所MBA丶台灣大學機械工程學系
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〈推薦序〉主動投資者的四個核心理念 闕又上
〈推薦序〉向巴菲特學習有耐心、長期投資的修行人生 王安亞
〈作者序〉中年大叔的股市冒險之旅
第一章 站在巨人的肩膀上學投資
你要坐在觀眾席,或者上場打擊?
四大投資心法,滾大複利雪球
股神功力,集價值投資與成長投資之大成
結語:投資只要學好兩門課
*個案研究1:波克夏公司的投資組合與資本配置
第二章 畢卡胡的三好一公道選股術
三好一公道,好股票的必要條件
第一好:股東權益報酬率要居高不下
第二好:淨負債要愈少愈好
第三好:每股盈餘要成長
一公道:本益比要合理
結語:三好一公道選股不選市,隨時找出好股票
*個案研究2:三好一公道選股術的自動化操作
第三章 畢卡胡的一流投資架構
投資靈感:去哪兒找自己的潛力股?
第一關:我了解這家公司嗎?
第二關:這家公司是好公司嗎?
第三關:這家公司未來還是好公司嗎?
第四關:這家公司大概價值多少?
第五關:現在下手投資風險高嗎?
第六關:如何掌握買進賣出時機?
結語:建立自己的投資哲學
*個案研究3:台積電——台股最賺錢的一流公司
第四章 一流投資架構第一關:我了解這家公司嗎?
股票市場,天使與魔鬼並存
從能力圈挖寶,不要碰自己不懂的東西
培養能力圈,從了解公司的生意開始
六大策略構面:掌握公司策略方向
經營者是否能幹且值得信賴
結語:獨立思考,小心求證
*個案研究4:億豐——全球窗簾領導品牌大廠
第五章 一流投資架構第二關:這家公司是好公司嗎?
先看九大指標,再看財務報表
損益表:公司是否有長期穩定的獲利能力
財報指標1:營收成長
財報指標2:每股盈餘成長
財報指標3:毛利率居高不下
資產負債表:公司的資金來源與資金用途
財報指標4:股東權益報酬率居高不下
財報指標5:本益比
現金流量表:公司賺到現金的真本事
財報指標6:自由現金流量
財報指標7:營運週轉天數
財報指標8:淨負債比愈少愈好
財務指標9:利息保障倍數
晶圓雙雄九大指標比一比
結語:搞懂財報,做足功課
*個案研究5:三分鐘掌握好公司的九大指標
第六章 一流投資架構第三關:這家公司未來還是好公司嗎?
一流公司:未來ROE居高不下的好公司
護城河:長期投資的充分條件
從A到A+,在好公司之中挑出一流公司
三個面向,檢視護城河的真假與寬窄
結語:看書比看盤更重要
*個案研究6:一流公司的經濟護城河
第七章 一流投資架構第四關:這家公司大概價值多少?
單因子指標:投資人常用的評價方式
內在價值:巴菲特唯一掛保證的評價方法
應用股息折現模型,估算台積電的內在價值
結語:以內在價值建立自己的好價位基準
*個案研究7:虛擬個股「台一店」的合理價值
第八章 一流投資架構第五關:現在下手投資風險高嗎?
股票投資,安全重於獲利
投資風險:本金發生永久損失的機率與嚴重性
投資最大的風險,是自己而不是股市
市場先生:股神的工具人和散戶的恐怖情人
靈活資產配置,彎道超車逆轉勝
非系統性風險:吃燒餅沒有不掉芝麻的
安全邊際:會買的才是師父
投資就像種果樹,要適度分散持股
投資的三不政策
一流投資架構,低風險賺高報酬
結語:降低風險是發揮複利威力的前提
*個案研究8:巴菲特絕不賠錢的神奇功力
第九章 一流投資架構第六關:如何掌握買進賣出時機?
買進時機:把握便宜價入手績優成長股
六六大順:六折買進六檔好股
一流公司要抱緊處理,不要拔鮮花種雜草
凱利公式:讓你大賺小賠的神奇公式
賣出時機:見異思遷要當機立斷
身在股市最大的敵人,是自己的心魔
投資就像減肥,要堅守投資紀律
結語:在股市過關斬將,邁向財富自由之路
*個案研究9:投資不要拔鮮花種雜草