作者簡介
矢部謙介
獨創「會計思考力」的商學博士
中京大學國際學系、中京大學經營學研究所教授,專業為經營分析、經營財務。1972年生,慶應義塾大學理工學系畢業,慶應義塾大學研究所經營管理研究科MBA,一橋大學研究所商學研究科博士。
曾任職於三和綜合研究所(現在的三菱UFJ研究諮詢公司),以及外商羅蘭貝格管理諮詢公司,提供大企業和中小企業各種諮詢服務,包括經營策略、企業重組、引進業績評鑑系統、開拓全新事業等等。之後轉任現職,同時兼任Maxvalu東海股份有限公司外部董事。
著作有《會計思考力:決戰商場必備武器》(2018/寶鼎出版);《會計金融》、《破解企業美化帳面》(以上皆由日本實業出版)。另有《日本企業重組的價值提升效果》、《成功的家族企業如何求新求變(共同著作)》(以上皆由日本同文館出版)。
譯者簡介
葉廷昭
文藻外語學院畢業,現為專職譯者。
若對翻譯有任何疑義,歡迎來信指教:[email protected]
前言 / 用對比圖,揭密企業獲利真相
‧閱讀財報其實很有趣
‧短時間內大量閱讀財報的方法
‧「比較」是分析財報的一大關鍵
‧本書架構
Chapter 1輕鬆讀懂財報的方法
1資產負債表(B/S),掌握企業經營和戰略方針
2 從職棒球團的固定資產差異分析經營戰略
‧為何福岡鷹和阪神虎的固定資產有極大差異?
‧職棒球團為何要持有球場?
‧甲子園球場的持有者
3 損益表(P/L),看懂企業的獲利結構
4 從損益表分析J足球聯盟球團的經營差異
‧川崎前鋒的高收益來源
‧浦和紅鑽的營業收入優勢
‧贊助收入的特徵和陷阱
5 現金流量表(CF),分析企業資金來源和流向
6 樂天的投資活動現金流大增
7 用藏壽司和麒麟控股的現金流量表,分辨好投資和壞投資
Column製作資產負債表和損益表的比例縮尺圖
Chapter 2零售業和物流業的財報
1 用資產負債表分析花卉產業的經營模式
‧花卉邱比特的固定資產為何特別少?
‧美麗花壇保有怎樣的有形固定資產?
2 成衣業的經營策略差異
‧島村的財報特徵
‧迅銷的成本率不高,為何銷售管理費用反而較高?
‧迅銷的有形固定資產少的原因
‧島村的負債特別少
3 戶外活動用品和運動用品企業的銷售型態
‧ALPEN業績重振的原因
‧GOLDWIN業績大好的原因
‧WORKMAN的無負債經營
‧雪諾必克的體驗型消費
4 宜得利的併購戰爭,材料商、裝潢材料SPA和網路企業的財報差異
‧DCM控股提升利益率的關鍵
‧宜得利控股成功收購島忠的原因
‧MonotaRO開拓藍海市場
5 丸井的據點不賺錢,為何收益不錯?用財報分析百貨公司的未來型態
‧從丸井的資產負債表看出企業經營重心
‧丸井的毛利率大幅超越三越伊勢丹的原因
‧丸井為何要增加不賺錢的店面?
‧丸井調整債權流動,減少有息債務
‧黃金地段店鋪是三越伊勢丹的最強優勢
6 透過綜合貿易公司和專業貿易公司的財報,注意不同的會計準則
‧美迪發路利益率不高的兩大因素
‧美迪發路提升收益性的關鍵
‧伊藤忠商事的經營特色
‧分析貿易公司的財報時,要注意的會計準則要點
Chapter 3餐飲業、服務業、金融業的財報
1 壹番屋如何對抗不景氣?加盟連鎖和成本結構的關聯性
‧薩莉亞的成本結構特徵
‧BRONCO BILLY創造極高利益率的方法
‧壹番屋的成本率高,銷售管理費率卻低?
‧不受疫情影響的經營模式
2 比較迴轉壽司企業的財報,頂尖企業到底差在哪裡?
‧壽司郎全球控股的收益來源
‧壽司郎全球控股和Zensho控股的高比例無形固定資產
3 分析數位轉型企業的財報,決定營業活動現金流的關鍵
‧Sansan的營業活動現金流為何有現金流入?
‧Money Forward發展的新事業,壓迫到營業活動現金流
4 金融業的財報特徵
‧銀行的損益表比資產負債表小
‧大垣共立銀行的經營模式和財報之間的關係
‧三菱UFJ銀行的財報特徵
‧7銀行的經營模式
Chapter 4 製造業的財報
1 同為日本知名製造業,不同經營模式也會造成財報極大的差異
‧任天堂為何流動資產龐大,又堅持無負債經營?
‧以研發新藥為主的醫藥大廠,財報有何特徵?
‧豐田汽車有大量的金融債權的原因
2 三家高收益的B to B企業的財報差異
‧基恩斯的收益結構與顧問公司類似
‧信越化學工業實現高收益性的三大優勢
‧善用併購手法的日本電產,為何無形固定資產龐大?
3 無廠模式是家電製造商的最佳解方?
‧BALMUDA維持高利益率的經營手法
‧亞曼和化妝品製造商的共通點
‧Twinbird的特徵和經營課題
Chapter 5科技業巨頭和競爭對手的財報
1 分析知名資訊科技產業的經營模式和財報
‧谷歌的龐大有形固定資產和銷售成本
‧臉書的廣告收入創造極高的利益率
‧Zoom的流動負債、銷售管理費用、研究開發費用與經營模式的關聯
2 電商有無涉足金融業,會影響到資產負債表的規模
‧支撐亞馬遜持續擴大事業版圖的資金來源為何?
‧商城型的電商特徵和分析財報時的注意事項
‧樂天是電商還是金融業?
3 用財報變化分析3C企業的經營模式變化
‧蘋果的財報有何特徵?
‧蘋果的財報和十年前的變化
‧索尼的財報特徵
‧索尼的財報和十年前的變化
4 串流媒體的影視投資和營業活動現金流的關聯
‧網飛的「影視資產」為何?
‧網飛的損益表上有盈利,為何營業活動現金流是負數?
‧Spotify的損益表上有虧損,為何營業活動現金流是正數?
‧網飛和Spotify的獲利模式
後記 / 史上最有趣的財報分析書